Evli Globaali Korko

Tavoitteena on aktiivisen varainhoidon keinoin saavuttaa vertailuindeksin ylittävää tasaista tuottoa maltillisella riskitasolla. Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Rahastosijoitusten arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan.

Rahaston sijoituksiin liittyvät riskit: 

Likviditeettiriski:

Vastapuolten maksuvalmiuteen tai markkinahäiriöön liittyvä riski eli riski siitä, että rahaston sijoituksiin kuuluvan omaisuuden muuttaminen rahaksi viivästyy vastapuolten maksuvalmiudessa tai markkinapaikalla esiintyvän häiriön johdosta.

Luottoriski:

Vastapuolten maksukykyyn liittyvä riski eli riski siitä, että rahaston sijoituksiin kuuluvan omaisuuden muuttaminen rahaksi epäonnistuu kokonaan tai osittain vastapuolen maksukyvyttömyyden johdosta.

Vastapuoliriski:

Riski siitä, että arvopaperikaupan vastapuoli tai arvopaperin tai johdannaisen liikkeeseenlaskija ei selviydy tai ei halua selviytyä sopimuksen mukaisista velvoitteistaan.

Operatiivinen riski:

Operatiivisella riskillä tarkoitetaan rahastoon kohdistuvaa tappionvaaraa, joka johtuu rahastoyhtiön riittämättömistä tai virheellisistä sisäisistä prosesseista, henkilöstöön tai järjestelmiin liittyvistä puutteista tai ulkoisista häiriötekijöistä. Operatiiviseen riskiin sisältyvät myös oikeudellinen riski sekä tietoturvariski.

Johdannaisriski:

Johdannaisten käyttö rahaston sijoitustoiminnassa voi lisätä tai vähentää rahaston riskiä ja tuottoodotusta. Johdannaisten käyttö voi lisätä esimerkiksi vastapuoli- ja operatiivisia riskejä.

Valuuttariski:

Muihin kuin rahaston perusvaluutan (euro) määräisiin sijoituksiin liittyy valuuttariski, joka on valuuttakurssien muutoksiin liittyvä riski. Rahaston varojen arvo määritetään rahaston perusvaluutassa, ja valuuttakurssien muutokset vaikuttavat muiden kuin perusvaluutan määräisten sijoitusten perusvaluutassa ilmoitettuun arvoon.

Korkoriski:

Korkosijoituksiin liittyy korkoriski, joka on markkinakorkojen yleiseen kehitykseen liittyvä riski. Korkosijoitusten arvo pääsääntöisesti laskee markkinakorkojen noustessa ja nousee markkinakorkojen laskiessa. 

USD pitkät korot kääntyivät huhtikuun alussa pian nousuun Yhdysvaltojen maaliskuun vahvojen työllisyyslukujen siivittämänä. Euroopan korot lähtivät USA:n korkojen vanavedessä heti nousuun, kun Eurooppa palasi pääsiäispyhien vietosta ja markkina aukesi. USA:n maaliskuun inflaatioluvut antoivat keskuspankki Fedille syyn rahapolitiikan kireänä pitämiselle ja toukokuun 25 korkopisteen nostolle. Osa USA:n teollisuuden aktiviteettia kuvaavista indekseistä tuli parempana osa huonompana odotuksiin nähden, kuten maaliskuun teollisuuden ISM-indeksi, joka oli edelleen alle 50 pisteen tason.

Riskisentimentti kääntyi kuun lopulla, kun pankkihuolet nousivat jälleen pintaan. Pitkät korot kääntyivät selvään laskuun ja yrityslainojen riskipreemiot alkoivat leventyä. Tällä kertaa yhdysvaltalainen paikallispankki First Republic Bankin talletuspako nostatti laajempaa huolta muidenkin paikallispankkien tilasta. Hermoilua aiheutti myös tieto, että USA:n velkakatto uhkaa tulla vastaan jo kesäkuun alussa.

US 10v Treasury liikkui välillä 3,25-3,63 % ja laski 5 kp tasolle 3,42 %. Saksan 10v koron vaihteluväli oli 2,12–2,54 % ja päätyi tasolle 2,31 %. Saksan korko nousi 2kp. High yield -lainojen spreadit levenivät indeksitasolla 8kp 489 korkopisteeseen (ed. 481) ja indeksin muutos oli 0,50 %. IG-yrityslainojen riskipreemiot kaventuivat 8kp 162 korkopisteeseen (ed. 170) ja indeksin muutos oli 0,70 %.