Evli Globaali Korko

Tavoitteena on aktiivisen varainhoidon keinoin saavuttaa vertailuindeksin ylittävää tasaista tuottoa maltillisella riskitasolla. Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Rahastosijoitusten arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan.

Rahaston sijoituksiin liittyvät riskit: 

Likviditeettiriski:

Vastapuolten maksuvalmiuteen tai markkinahäiriöön liittyvä riski eli riski siitä, että rahaston sijoituksiin kuuluvan omaisuuden muuttaminen rahaksi viivästyy vastapuolten maksuvalmiudessa tai markkinapaikalla esiintyvän häiriön johdosta.

Luottoriski:

Vastapuolten maksukykyyn liittyvä riski eli riski siitä, että rahaston sijoituksiin kuuluvan omaisuuden muuttaminen rahaksi epäonnistuu kokonaan tai osittain vastapuolen maksukyvyttömyyden johdosta.

Vastapuoliriski:

Riski siitä, että arvopaperikaupan vastapuoli tai arvopaperin tai johdannaisen liikkeeseenlaskija ei selviydy tai ei halua selviytyä sopimuksen mukaisista velvoitteistaan.

Operatiivinen riski:

Operatiivisella riskillä tarkoitetaan rahastoon kohdistuvaa tappionvaaraa, joka johtuu rahastoyhtiön riittämättömistä tai virheellisistä sisäisistä prosesseista, henkilöstöön tai järjestelmiin liittyvistä puutteista tai ulkoisista häiriötekijöistä. Operatiiviseen riskiin sisältyvät myös oikeudellinen riski sekä tietoturvariski.

Johdannaisriski:

Johdannaisten käyttö rahaston sijoitustoiminnassa voi lisätä tai vähentää rahaston riskiä ja tuottoodotusta. Johdannaisten käyttö voi lisätä esimerkiksi vastapuoli- ja operatiivisia riskejä.

Valuuttariski:

Muihin kuin rahaston perusvaluutan (euro) määräisiin sijoituksiin liittyy valuuttariski, joka on valuuttakurssien muutoksiin liittyvä riski. Rahaston varojen arvo määritetään rahaston perusvaluutassa, ja valuuttakurssien muutokset vaikuttavat muiden kuin perusvaluutan määräisten sijoitusten perusvaluutassa ilmoitettuun arvoon.

Korkoriski:

Korkosijoituksiin liittyy korkoriski, joka on markkinakorkojen yleiseen kehitykseen liittyvä riski. Korkosijoitusten arvo pääsääntöisesti laskee markkinakorkojen noustessa ja nousee markkinakorkojen laskiessa. 

Pitkissä USD koroissa oli kuukauden aikana suurempaa heiluntaa kuin EUR koroissa ja ne nousivat huomattavasti. USA:n 10 vuoden Treasury korko kävi lopulta hieman viime vuoden lokakuun korkohuipun yläpuolella ja korkeimmalla tasolla vuoden 2007 jälkeen. USA:n pitkät korot lähtivät voimakkaaseen nousuun heti kuukauden alusta, kun luottoluokitusyhtiö Fitch laski USA:n AAA luottoluokituksen AA+ tasolle ja US Treasury ilmoitti nostavansa emissiokokoja pitkin korkokäyrää. Kasvava USA:n budjettialijäämä ja heikko budjettitalouden näkymä lähes täystyöllisyyden aikana sai Fichin laskemaan USA:n korkeimmasta luottoluokituksesta ja Treasuryn hakemaan jatkossa enemmän velkarahaa markkinoilta.

Fedin pääjohtaja Powell ei kertonut vuosittain pitämässä puheessaan Jackson Holessa mitään yllättävää ja markkinareaktiot jäivät vaatimattomiksi. Sen sijaan kuukauden lopussa julkistetut odotuksia heikommat työllisyyttä kuvaavat luvut korjasivat USA:n pitkiä korkoja alas huipputasoilta.

US 10v Treasury liikkui välillä 3,94 %–4,36 % ja nousi 15kp tasolle 4,11 %. Saksan 10v koron vaihteluväli oli 2,44 %–2,74 % ja päätyi tasolle 2,47 %. Saksan korko laski 3kp. HY -lainojen spreadit levenivät indeksitasolla 14kp 441 kp (ed. 427) ja indeksin arvonmuutos oli 0,31 %. IG yrityslainojen riskipreemiot levenivät 8kp 155 korkopisteeseen (ed. 147) ja indeksin muutos oli 0,16 %.