Evli Emerging Frontier

Nopeasti kasvaviin kehittyviin maihin sijoittava osakerahasto

Arvo
22.09.2022
Tuotto %
Vuoden alusta
Tuotto %
1 v
Tuotto % p.a.
3 v
Tuotto % p.a.
5 v
Tuotto % p.a.
Toiminnan alusta
165,894 -9,97 -4,92 13,70 7,52 9,75
Arvo
22.09.2022
Tuotto %
Vuoden alusta
Tuotto %
1 v
Tuotto % p.a.
3 v
Tuotto % p.a.
5 v
Tuotto % p.a.
Toiminnan alusta
230,153 -9,97 -4,92 13,70 7,52 9,75
Arvo
22.09.2022
Tuotto %
Vuoden alusta
Tuotto %
1 v
Tuotto % p.a.
3 v
Tuotto % p.a.
5 v
Tuotto % p.a.
Toiminnan alusta
164,768 -9,34 -3,53 16,21 9,36 8,74

Riski

6/7

Morningstar

3/5

Suositeltava sijoitusaika

yli 9 vuotta

Hoitopalkkio

1,90 % p.a.

+ tuottosidonnainen palkkio on 20 % siitä tuottoluvusta, joka määritetty rahaston säännöissä määrätyllä tavalla. Jotta tuottosidonnaista palkkiota voidaan veloittaa, rahasto-osuussarjan tulee saavuttaa korkein historiallinen arvonsa ja osuussarjan tuoton tulee ylittää kynnystuotto 8 % jokaisesta arvonlaskentapäivästä laskettuna viimeisen 24 kuukauden ajalta.


Minkälaiselle sijoittajalle tämä sopii?

  • sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kehittyvien maiden talouskasvusta
  • sijoittajalle, joka haluaa hyötyä maailman nopeimmin kasvavista kulutusmarkkinoista
  • sijoittajalle, joka tavoittelee korkeaa tuottoa, mutta on valmis hyväksymään kehittyviin markkinoihin liittyvät riskit
  • korkean riskitasonsa takia osaksi hajautettua sijoitussalkkua
  • joka haluaa sijoittaa vastuullisesti ja huomioida sijoituksissaan taloudellisen analyysin lisäksi myös ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät.

Sijoita

min. 1 000 € tai 50 €/kk

Sijoituspolitiikka

Sijoitusrahasto Evli Emerging Frontier on osakerahasto, joka sijoittaa varansa kehittyvillä markkinoilla ja kehittyvien markkinoiden reunamarkkinoilla toimivien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston maantieteellinen sijoitusalue kattaa kehittyvät maat tai markkina-alueet Aasiassa, Afrikassa, Keski-Aasiassa, Lähi-idässä ja Latinalaisessa Amerikassa. Rahasto voi sijoittaa myös johdannaissopimuksiin sekä suojaustarkoituksessa että osana rahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa.

Rahaston sijoitusstrategia on aktiivinen ja se perustuu yritysvalintaan. Sijoitukset kohdistuvat kuluttajakeskeisiin yhtiöihin, joilla on kasvava kassavirta ja jotka ovat edullisesti hinnoiteltuja.

Rahastojen kohdemarkkinat ovat vähemmän tunnettuja ja niihin sijoittaminen on hankalaa, vaikka maiden talouskasvun ennustetaan olevan kehittyneitä maita nopeampaa. Tämä realiteetti mahdollistaa hyvän hajautuksen sekä mahdollisuuden korkeaan tuottoon.

Katso videolta, miten Frontier-maista haetaan kasvua arvokeskeisellä ja kulutuspainotteisella strategialla.

 

Salkkua hoitaa

Evli-Rahastoyhtiö

Tuottotavoite ja riskit

Rahaston sijoitustoiminnassa pyritään saavuttamaan varoille mahdollisimman suuri arvonnousu. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä.

Rahaston tuotto-odotus ja riskitaso ovat korkeita, joten suosittelemme rahastoa kokeneille ja pitkäjänteisille sijoittajille. Koska rahaston kaikki varat sijoitetaan kehittyvien maiden osakemarkkinoille, voi rahaston arvo vaihdella lyhyellä aikavälillä erittäin voimakkaasti kohdemarkkinoiden yleisestä kehityksestä ja valuuttakurssien vaihteluista johtuen. Rahaston riskiä pyritään pienentämään sijoitusten laajalla hajautuksella maa- ja toimialakohtaisesti. Euroalueen ulkopuolisiin sijoituksiin liittyy valuuttakurssiriski.

Rahastonhoitajan katsaus

31.08.2022

In August, we added two Turkish companies to the fund, both trading at 3x forward P/E: a $400m exporter of granite tiles expecting to triple sales this year thanks to doubling production capacity, improving operational efficiency, and securing new contracts in Europe where its peers struggle to compete on price due to ever-increasing energy costs; and a $250m frozen and canned foods producer forecasting triple-digit growth on the back of increased local consumption of basic foods, recovery in tourism, and growth in exports; in both cases, we hedged our Turkish lira exposure. We also bought a $1.5b Saudi Arabian hospital chain whose CEO expects earnings to grow 4x this year, benefiting from the resurrected post-pandemic demand for non-urgent medical care.

We trimmed two stocks: a 3x LTM P/E South African paper and packaging producer whose European operations are facing energy-related cost increases, and a 5x LTM P/E Indonesian wooden business whose sales of building materials to the US declined as the demand for new homes dropped after the Fed increased interest rates.

We also sold two positions: a Philippine Internet provider which halved its year-end guidance amid weak new subscriptions and margins, and a Thai starch producer now expecting a softer second half of the year. Both traded at over 15x LTM P/E, and this deteriorating growth sentiment made valuations too expensive.

Rahaston perustiedot

Rahastotyyppi Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto
Toiminta alkanut 08.10.2013
Vertailuindeksi Ei virallista vertailuindeksiä
Tuotonjako Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain min. 4 %.

Vastuullisuus ja kestävyystekijöiden huomiointi

Kestävyyteen liittyvät tiedot EU:n SFDR-asetuksen 2019/2088 (kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen rahoituspalvelusektorilla) edellyttämät tiedot asetuksen 6. ja 8. artiklojen mukaisesti.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia SFDR-asetuksen 8. artiklan mukaisesti.

Kestävyysriskit huomioidaan sijoituspäätöksissä

Rahaston sijoitussalkkua rakennettaessa ja seurattaessa sijoituksia koskevassa päätöksentekoprosessissa otetaan huomioon perinteiset taloudelliset ja muut tunnusluvut, joita ovat muun muassa riski- ja arvostusmittarit, ja näiden lisäksi sijoituspäätöksissä huomioidaan kestävyysriskit. Sijoituspäätösten yhteydessä tehtävän analyysin lisäksi kestävyysriskiä hallitaan tiettyjen toimialojen ja/tai yhtiöiden poissulkemisella. Olennaiset kestävyysriskit voivat realisoituessaan vaikuttaa rahaston sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten rahaston tuottoon.

Tiettyjen toimialojen ja/tai rahoitusinstrumenttien sijoitusvalikoimasta poissulkeminen voi pienentää rahaston kestävyysriskiä. Poissulkeminen saattaa kuitenkin lisätä rahaston keskittymisriskiä. Mahdollinen keskittymisriskin kasvu voi – irrallisesti tarkasteltuna – johtaa volatiliteetin lisääntymiseen ja kasvattaa tappioriskiä.

Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia

Rahasto edistää muiden ominaisuuksien ohella ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia Evlin vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti sekä edellyttää, että sijoitusten kohdeyhtiöt noudattavat hyviä hallintotapoja.

Rahaston kohdeyhtiöitä analysoidaan ennen sijoituspäätöksen tekoa sekä säännöllisesti sijoitusaikana ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyvien asioiden eli ESG-tekijöiden osalta. ESG-tekijät ovat integroitu osa kohdeyhtiöiden analyysia ja niiden valintaa rahaston sijoituskohteiksi.

Niiltä osin kuin tietoja on saatavilla, yhtiökohtaisia ESG-arvosanoja ja niiden kehitystä, tietoja mahdollisista YK Global Compact -rikkomuksista, yhtiön maineriskiä sekä hiilijalanjälkeä ja fossiilisten varantojen osuutta seurataan MSCI ESG Researchin ja ISS ESG:n tuottamien tietokantojen avulla sekä muista julkisista lähteistä. Lisäksi kohdeyhtiöiden kestävyysanalyysiä toteutetaan tapaamalla kohdeyhtiöiden edustajia ja keräämällä omaa ESG-dataa. Tapaamisissa kerätään kestävyystekijöihin liittyvää tietoa ESG-kyselyllä, joka sisältää kolme kestävyysteemaa: vuorovaikutus ympäristön ja yhteisön kanssa, työntekijöiden asema kohdeyhtiössä sekä hyvän hallintotavan huomiointi.

Rahaston hiilijalanjälkeä ja päästötunnuslukuja mitataan ja seurataan, ja rahastolle toteutetaan säännöllisesti skenaarioanalyysi Evlin yleisten ilmastotavoitteiden toteutumisen seuraamiseksi. Evli tavoittelee hiilineutraaliutta viimeistään vuonna 2050, jaon asettanut sijoituksista aiheutuvien välillisten päästöjen välitavoitteeksi 50 % laskun vuoteen 2030 mennessä, edellyttäen että sijoitusympäristö mahdollistaa sen. Vertailuvuotena käytetään vuotta 2019. Ilmastotavoitteiden toteutumisen mittaaminen tehdään käyttäen ISS ESG:n ja MSCI ESG:n dataa, jonka avulla monitoroidaan rahaston hiilijalanjälkeä ja -intensiteettiä, vähähiilisyyteen siirtymisen astetta, skenaarioanalyysia suhteessa 1,5-asteen lämpenemistavoitteeseen ja rahastoon liitettyä lämpenemisastetta.

EU Taksonomia-asetus määrittelee ympäristön kannalta kestävät taloudelliset toiminnot. Jotta taloudellinen toiminta voidaan katsoa EU Taksonomia-asetuksen mukaisesti ympäristön kannalta kestäväksi, taloudellinen toiminta ei saa yhden tai useamman ympäristötavoitteen edistämisen ohella aiheuttaa merkittävää haittaa muille asetuksessa mainituille ympäristötavoitteille. ’Ei merkittävää haittaa’ -periaatetta sovelletaan ainoastaan rahoitustuotteeseen sisältyviin sijoituksiin, joissa otetaan huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevat EU:n kriteerit. Muiden tähän rahoitustuotteeseen sisältyvien sijoitusten osuuden osalta ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU:n kriteerejä. Rahasto ei ole sitoutunut tekemään EU Taksonomian mukaisia kestäviä sijoituksia.

Hyvän hallintotavan politiikka

Hallintotavan laadun arviointi on keskeinen osa mahdollisten sijoituskohteiden arviointia.

Evlin omistajaohjauksen periaatteissa edellytetään, että sijoituskohteena olevat yhtiöt harjoittavat hyvää hallintotapaa, esimerkiksi noudattamalla Arvopaperimarkkinayhdistyksen hallinnointikoodia tai vastaavaa ulkomaista ohjeistusta, jotka usein asettavat osittaisen kehyksen sijoituskohteina olevien yhtiöiden palkitsemismalleille. Sen lisäksi Evlin vastuullisen sijoittamisen tiimi analysoi rahaston sijoitukset kolmen kuukauden välein mahdollisten normirikkomusten (YK Global Compact -periaatteet ja OECD:n toimintaohjeet monikansallisille yhtiöille) varalta siltä osin kuin tieto on kohdeyhtiöiden osalta saatavilla. OECD:n ohjeistus monikansallisille yhtiöille kattaa myös verotukseen liittyviä kiistoja. Merkittävät verotukseen liittyvät kiistat voivat näin ollen johtaa sijoituskohteen poissulkemiseen.

ESG-strategia

Sijoituspäätösten tekemisessä otetaan huomioon monenlaisia tekijöitä yhtiöön liittyen. ESG-tekijät ovat keskeinen osa riskianalyysiä ja sijoituspäätösten tekemistä. Evlin vastuullisen sijoittamisen periaatteet ja ilmastoperiaatteet asettavat raamit sijoitustoiminnalle. Salkunhoitajat tekevät analyysit yhtiöistä sekä niiden ESG-liitännäisistä riskeistä. Vastuullisen sijoittamisen tiimi tukee salkunhoitajia heidän työssään ja Evlin vastuullisen sijoittamisen johtoryhmä tekee päätökset vastuullisen sijoittamisen raameista. Lisäksi Evlissä on käytössä sisäinen ESG-tietokanta, johon on koottu yhteen eri tietolähteistä tulevat sijoituskohteena olevien yhtiöiden vastuullisuustiedot.

Olennaisena osana rahaston ESG-strategian toteuttamista on tapaaminen jokaisen kohdeyhtiön johdon kanssa. Näissä tapaamisissa kohdeyhtiöistä kerätään kestävyystietoja ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvistä tekijöistä.  Osana kohdeyhtiön ESG-analyysia kohdeyhtiön toimintatapoja verrataan toimialan parhaisiin käytäntöihin.

Evlin vastuullisuusraportointi koostuu rahastojen ESG-raporteista, asiakaskohtaisista salkkuraporteista sekä vastuullisen sijoittamisen toimintakertomuksesta. Lisäksi Evli raportoi ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien tekijöiden edistämisestä Tiedonantovelvoiteasetuksen mukaisesti osana rahastojen vuosikertomusta.

Vastuullisen sijoittamisen periaatteet, ilmastoperiaatteet ja poissulkemisperusteet koskevat rahaston kaikkia suoria sijoituksia.

Rahasto voi joko ajoittain, säännöllisesti, laajamittaisesti tai ei ollenkaan käyttää johdannaisia tai muita strategioita. Rahaston avaintietoesitteessä (KIID) esitetään, miten usein ja mihin tarkoitukseen johdannaisia käytetään. Tällaiset sijoitukset eivät kuulu ESG-vaatimusten piiriin. 

Evlin vastuullisen sijoittamisen ja poissulkemisen periaatteet

Evlin vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on määritetty perustason kriteerit normipohjaiselle seulonnalle ja yhtiöiden poissulkemiselle. Sijoituksia monitoroidaan säännöllisesti YK Global Compact -periaatteiden osalta niiltä osin kuin tietoja on saatavilla. Jos kohdeyhtiön huomataan rikkovan YK:n Global Compact -aloitteessa määriteltyjä ihmisoikeuksien, työelämän standardien, ympäristön tai korruption vastaisen toiminnan periaatteita, yhtiön toimintaan pyritään vaikuttamaan tai se suljetaan pois sijoituksista. Lisäksi kohdeyhtiöitä analysoidaan normirikkomusten osalta sijoitusvaiheessa. Evlin vastuullisen sijoittamisen tiimi ryhtyy säännöllisen seulonnan perusteella tarvittaviin toimiin sellaisten yhtiöiden suhteen, joiden epäillään rikkoneen kansainvälisiä lakeja ja sääntöjä. Yhtiö voidaan joko suoraan poissulkea tai sen kanssa voidaan aloittaa vaikuttamistoimet. Jos vuoropuhelu yhtiön kanssa epäonnistuu tai sen katsotaan olevan hyödytöntä, yhtiö voidaan laittaa pois suljettujen yhtiöiden listalle.

Evlin yleisten poissulkemisperiaatteiden mukaisesti rahastosta poissuljetaan kiistanalaisten aseiden valmistajat (maamiinat, rypäleaseet, ydinaseet, köyhdytetty uraani, kemialliset aseet, biologiset aseet) 0 %:n liikevaihtorajalla sekä tupakan ja aikuisviihteen valmistajat ja kiistanalaista lainaamista harjoittavat yhtiöt (sisältäen ns. pikavippiyhtiöt) 5 %:n liikevaihtorajalla. Evlin ilmastoperiaatteiden mukaisesti sijoituskohteiden kasvihuonekaasupäästöjä seurataan sekä vältetään sijoittamista yhtiöihin, joilla vähintään 30 % liikevaihdosta tulee kivihiilen louhimisesta, kivihiilen käytöstä energiantuotannossa tai öljyhiekan kaivamisesta. Tästä periaatteesta voidaan poiketa, mikäli yhtiöllä on selkeä suunnitelma toimintansa muuttamiseksi. Lisäksi turvetta energiantuotantoon tuottavat yhtiöt poissuljetaan.

Lisäksi rahaston omien poissulkuperiaatteiden mukaisesti kohdeyhtiöistä poissuljetaan yhtiöt, joilla on merkittävää liiketoimintaa seuraavilla aloilla: aseet, alkoholi, tupakka, uhkapelit, fossiilisten polttoaineiden louhinta, kaivaminen ja jalostaminen.

Vertailuindeksi ja rahaston vastuullisuusprofiilin sovittaminen

Rahastolla ei ole vertailuindeksiä.

Lue lisää Evlin vastuullisesta sijoittamisesta

Ladattavat tiedostot

Sijoita

min. 1 000 € tai 50 €/kk